2024-11-21 09:01:44来源：jinnianhui金年会官网 作者：jinnian金年会官网
之江生物5月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年5月31日接受78家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
问：截至5月4日晚，上海共布局设置各类核酸采样点近9000个，其中4500多个点位已经开放运营，公司参与到多少检测点的布局？预计会带动多少的核酸提取及检测试剂盒销售？
答：上海核酸检测走向常态化建设，政府也在做核酸检测产能的提升，主要在第三方检验所以及专业医疗机构。公司主要负责保障检测设备和试剂的供应。从3月份到现在，公司除了做产品外，也在协助上海市的产能建设，配合政府进行调度，目前用量非常大。以前万人检测实验室已经算是非常大的通量，但其实是远远不够的，并且还要覆盖上海以外的城市。所以现在的市场扩容有两个方面，一是检测的需求量非常大，二是3、4月份自动化的设备的安装增长较快，客户端增加了很多有分子检测能力的单位，今年乃至到明年，新冠检测的需求增量可能还是非常大的。
问：公司2022一季度营收同比增长超20%，利润同比下滑超10%，其中营业成本增加了近一倍，高于行业其他公司的主要原因？
答：主要是由于集采造成的产品价格下降，2021年和2020年比，新冠检测人份数至少翻了一番，2022年第一季度新冠检测占约43%、设备占约17%，提取试剂占约23%，成本主要来自材料，随着检测量的增大，成本也会有所增加。
问：公司新冠抗原抗体检测试剂已经获得欧盟CE认证，目前的产能以及放量情况？国内及美国的申报进度？
答：新冠抗原已获得CE注册证，国内的注册证目前正在注册审批阶段。在美国注册方面，现已委托美国的合作单位在美国开展临床实验。目前抗原检测产品的日产能是约50万人份，同时在进行500万人份日产能新产线建设，等国内的注册证获批后，可以开始做量产。
答：红铠甲、蓝铠甲移动检测车和青耕一号是在上海抗疫中的亮点产品。首先红铠甲24小时可做1万管的检测量，搭载公司自主研发的自动化核酸检测设备及实验室智能管理系统，将样本采集、分杯、自动化的样本前处理、核酸提取、核酸检测到最后出具报告全流程全部串联起来形成一个智慧化系统，能做到快速部署、随到随用、就地检测。检测车分别上海的多个方舱投入使用。另外在外省市包括青岛，安徽、深圳，安徽很多地方已经配备使用。青耕一号4月份获批后，马上开始了转产，青耕一号通量高，24小时能做4000到5000管检测。它在之江医学检验所的气膜实验室已经投入应用，优点在于对人工要求低。24小时检测1万管，往往配备3班人员，每班6到8人，需要24人做1万管/天的检测，而青耕一号的使用，一天配备3班人员，每班配2人，一共只需6到10人能即可完成5000管/天的检测。而且，从开盖、拧盖、扫码、分杯、提取、检测分析到出结果，全程自动化操作，在目前这种需要长期高强度的抗疫的形势下，是行业趋势。
未来拓展计划大致分为三个方面。一、设备方面，从上海刚开始时的疫情来看，检测能力还是不够的，在检测的峰值时设备加起来达不到检测的需求，从各地建设方舱的数量上看，硬件投入上还会大大增加。二是客户对自动化程度高的设备有很大需求，我们的优势在于自动化程度高，比如小青耕AutraMic mini4800Plus，开盖、提取、混合、检测全部自动化，比起青耕一号，虽然一天只能做500管的检测，但体积小，可以一排放10台甚至20台，检测量便可得到提升。公司传染病领域检测试剂盒有400多种，我们除了将这些试剂产品不断迭代优化，同时整合到自动化的设备上来，这是我们近几年布局的重点。在国产设备中，我们的自动化技术是行业最前沿的。二、试剂产品方面，公司在传染病领域耕耘很多年，产品非常齐全，除了迭代优化以外，会开拓另外的应用场景，比如肿瘤领域。伴随诊断做的比较多，一方面有设备可以做整合，另外一方面在产品开发当中会把基因组包括基因算法做成通用性的产品。在公司布局中肿瘤方面是比较大的板块。三、药物开发方面，公司在新冠疫情爆发后开始涉足药物开发，目前不只做新冠抗体药，还储备了后续其他的药物项目，也是抗体药方向的布局，项目已启动，目前在靶点筛选阶段。
问：目前公司的原料端主要还是依赖invitrogen，凯杰等国外公司为主，目前我们上游研发布局的现状？
答：与这些原材料供应商的合作一直很好，因为他们的产品性能非常稳定。公司在上游端也做了几个方面的建设。一方面是自我建设，公司设立了专门的部门，负责做产品开发，其中一个方向就是原材料的开发，做整个产品线上会使用到的原材料的研究，目前在做一些稳定性实验。通用性的材料采购相对容易，品质也比较稳定，所以我们选择开发相对核心的差异化的东西。另外一方面公司考虑在海外做一些并购，关注比较多关于做材料、技术开发的标的。
问：广东那边做了一个18省联盟的集采，它是分了ab组，想问一下a组和b组最后可能在量上的区别到底有多大？另外未来北方城市可能还会再做一些集采，您对短期之内整体这个价格的一个判断，是不是基本上可能到广东价格就差不多了，还是说有可能会进一步在这个基础上再降？
答：关于广东的18省的联盟，从分ab组的角度来讲，它只是一个招标的策略。但是从18个省的联盟来看，进入到采购目录，它对整个采购量基本没有大的影响，我们已经入围，我们整个采招标的结果还算是比较好的。第二，至于这个价格还会不会再往下探，仅个人的判断可能还会在广东的基础上会略有下滑，各个地区也是根据广东的招标，下调了医保收费目录，所以价格已经是比较低了，但即便是再下调，也是在一定的区间内来下调。整体毛利空间从各个企业来看，也已经是跟往年来比下调的比较多，经过这一轮各个企业的毛利还会进一步的下降，所以我认为应该价格体系会适当的稳定，至少是比较长的一段时间。
答：整体来看，各个企业这一轮的招投标还会再去下调整个价格体系。虽然说毛利可能下降了，但是基于国家要求进行常态化核酸检测，所以它整体的核酸检测的需求量呈指数级增加的。对整个盈利水平上来讲，总数未必会下降，甚至有可能不降反增。
问：未来上海的核酸检测点布局完之后，如果人群开始正常流动，它可能会是什么样的一个核酸检测的量级？
答：核酸筛查机构主要包括是医疗机构，还有第三方的检验机构。能力提升方面，除了第三方检验机构在进一步扩大产能外，很多公立医院、社区医院也要做能力提升，所以这段时间还会进一步的做产能提升，购买很多设备，包括人员配置，PCR考证，为进一步的常态化检测做好准备。现在布的采样点大部分检测任务有一套相对完整的体系，样本收集送到第三方检验做检测，对检测的时间也有时效性，送到样本以后必须12小时出结果。包括后面的复工复产，也是一套比较复杂的模型，政府也在不断的调整方案。另外，因为对时效性有要求，所以现在更多的是考虑能力建设的问题，所以我们正在加班加点全力供应设备。
问：自动化设备这一块整体现在是做到什么程度了？是除了采样全部都能自动化了吗？还是对各个环节我们都有自动化设备？
答：基于我们客户的需求，比如说我们有从收到样本之后到出结果，有整套的解决方案，取决于客户的需求，针对不同客户需求，我们都可以提供不同的方案。
答：设备的利润大概是在40%左右，因为我们全部都是自主研发生产的，从设计画图开始，到产品做出来。它是一个跨学科的项目，我们也具备跨学科的团队去完成，包括做材料、软件、机械化加工应用的等，我们的设备都是有自主知识产权的。
答：我们现在是400万人份的日产能，目前没有安排进一步扩产。我们现在扩的是两个方面，一个是抗原的产能，我们抗原目前刚开始，现在是50万的日产能，正在扩产到500万日产能的建设。第二个是我们的核酸提取，通过市场上公司自动化设备的普及，后续的核酸提取的使用量会大大增加。
答：首先，品控是第一位的，这个行业还是有口碑效应。虽然有那么多的厂家出了这款产品，但是还是有一定的头部效应，因为分子诊断的产品还是很严谨的。我们的面临的客户都是医疗机构，包括很多三甲医院，所以对我们来说产品的质量是我们的首要追求，以及坚持不懈的方向。原材料方面我们也在布局，一个对于核心原材料或者特殊的原材料，公司有专门的核心团队做技术开发一些相关的重要的原材料在核心原材料上会做一些比较大的突破。对于常规材料，还是正常在市面上进行采购，因为整个供应链体系大家做分工，很多供应商合作多年很稳定。另一方面，公司从去年开始一直在看一些合适的标的，结合自身需求，做一些产业链的整合。
答：核酸检测的增速肯定是几何式的增长，核酸提取试剂、核酸检测试剂的量会非常大。公司专业从事分子诊断产品，非常聚焦，提供核酸提取试剂、核酸检测试剂和核酸检测设备，所以现在以及未来仍然会把我们的产品保质保量的供应好，发挥好我们的优势。我们的设备经过这几年的不断迭代，这次在上海防疫过程中凸显了它的优势和价值。我们的设备自动化程度相对较高，特别是在这种大量筛查的时候，自动化操作流程减少对人工的依赖，所以这次也让我们设备的优势得到充分发挥。这次很多援沪医疗队，包括我们的关联公司，他们对设备的使用体验和反馈都特别好。另外，我们的红铠甲移动检测车在这次疫情中也发挥了很大作用，特别是在大规模筛查，但又没有实验室的情况下，一辆红铠甲开到目的地，直接接好电就可以使用了，因为里面配备了完整的自动化设备，它的日检测量在1万管。我们在上海的新国博方舱里面就放了三辆车子，周边的几个方舱都使用了我们的核酸检测车。我们的青耕一号4月份刚刚拿注册证，它是更高通量，能完全实现从样本进到结果出的全自动化检测设备，现在在上海已经有部分在应用了，目前已有订单，正在排产过程中。
答：是的，主要用于未来做员工激励。员工激励本身一直在考虑的，也在陆续讨论方案等等，我们本身团队是非常看好公司，对公司非常有信心。
答：目前今年的行业来讲，新冠肯定还是大头，公司的整个营收成本里分三块，一个是核酸检测试剂，一个是设备，还有一个是提取试剂盒。核酸提取试剂今年一季度占比大约在20%多，设备也是20%多，余下就是核酸检测试剂。核酸检测占比里50%是来自于新冠的，其余的是常规产品，比如说HPV、乙肝以及其他呼吸道的产品。今年可能突破的是两方面，核酸提取试剂和核酸提取仪。设备的毛利相对同行来讲我们会较高一些，因为整个设备都是我们自己构建，从部件画图开始到后面的加工等等，所以整个毛利还是比较高的，利润率大概是在40%左右。经历了核酸检测多次集采降价，基本上只有一些薄利了，所以对我们来说，设备是现在以及未来发展比较重要的一个板块。
问：像我们上海的本地公司，理论上上海这一次疫情对我们在二季度是不是带来了很多的增量，能大概介绍一下吗？
答：目前来看的话，整体检测产品的出货量是非常大的，按检测人份数来看，这个数量已经达到差不多去年一年的一半了，我们的设备到4月份为止，已经出货有2000多台了。
问：我们设备会有一个占坑效应吗？如果用了我们的设备之后，我们核酸试剂进入检测点有没有相对的优势？
答：一般情况下，会采用同一家的设备和试剂，所以设备的研发也相当于一个平台建设，当客户使用我们的提取仪一般也会用我们的试剂。同一家设备和试剂都是经过验证，做到了完美匹配，使用同一家的产品，省去了很多验证过程。
问：公司最近做了一个回购计划去做激励，公司对之后两年的增速大概是怎么看的，我们怎么去设激励目标？
答：我们也一直在讨论，对于股权激励，我们更多的可能并不是以营销的角度来作为一个激励端，因为我们是比较聚焦、比较专注一个公司，从员工的激励角度来讲，它销售额可能是一方面的考。
