2024-11-21 09:07:44来源：jinnianhui金年会官网 作者：jinnian金年会官网
每一次技术一定伴随着材料的革新，正如工信部原部长苗圩所说，现在是“一代材料，一代产业”。在整个大科技领域乃至所有的产业领域中，新材料产业都是不可忽视的重点。
有这样一个行业，它被称作“工业之母”，人类历史上每一次工业都离不开它的突破。不管是眼下*火的新能源、半导体等新兴产业，还是传统的制造业，必须以它的发展作为基础。
有这样一个行业，它具有很高的壁垒和难以替代的优异性能。从研发到商品上市，平均要耗时18年，甚至比新药研发平均12年的周期还要长出一半。
有这样一个行业，它同时入选国家高新技术产业、重点战略性新兴产业和《中国制造2025》十大重点领域，国家甚至还在2016年成立了专门指导这个产业发展的中央领导小组。
而恰恰是如此重要的一个行业，我们国家却面临着“卡脖子”的尴尬处境。根据官方的说法，我们国家在32%的领域基本*，52%依赖进口，一旦被国外限制供应，卡脖子的严重程度绝不亚于芯片。
这个行业就是新材料。每一次技术一定伴随着材料的革新，正如工信部原部长苗圩所说，现在是“一代材料，一代产业”。在整个大科技领域乃至所有的产业领域中，新材料产业都是不可忽视的重点。
一是运用新概念、新方法和新技术，合成或制备出具有优异性能或具有特殊功能的新材料。比如碳纤维这种运用于军工领域的新材料，就是用聚丙烯腈原丝，也就是俗称的腈纶，经过专门的碳化工艺制备而成。
二是对传统材料的再开发，使性能获得重大的改进。比如目前应用*广泛的改性工程塑料，就是在塑料树脂中添加一些物质来提高其性能，使其能够满足电子电气、新能源汽车、通讯、医疗等领域对塑料阻燃、增韧、耐低温、耐高温等特殊需求。
在中国的产业投资版图里，新材料产业*是一个不折不扣的朝阳行业。核心是三个原因：*，它实在是太重要了。第二，它实在是太赚钱了。第三，我们实在是太缺了。
先说*个原因，战略上新材料实在太重要了。没有新材料，我们就不可能成为世界*的工业强国。在前三次工业浪潮中，英、德、美、日、韩相继崛起成为世界*强国，都离不开新材料技术的突破，国家之间的科技战争很多时候就卡在材料上。
举个例子，当年韩国就是借由芯片存储材料的突破，一举实现了对日本半导体产业的替代，韩国的半导体产业由此成为产业升级成功的典型代表之一。包括在显示材料领域的突破，也让韩国的显示面板产业彻底反超日本，三星、LG等一批韩国电子企业崛起，而松下、索尼等日本企业则相对衰落。
再说第二个原因，从经济层面看，新材料产业的确很赚钱。新材料导入周期长，门槛高，所以产业附加值也高于大多数传统材料。新材料产业经过材料开发，到客户测试，再到量产，通常需要10-20年的时间，技术壁垒高，研发投入大。
举个例子，军工材料通常需要取得军工资质，且需参与型号预研；医用材料同样需要长期的临床验证和医疗资质认证；对于半导体、显示等高端应用，材料的性能对产品性能的影响很关键，客户也不会轻易改变材料供应商。较高的进入壁垒催生了高利润率，比如做硅片的信越化学、做光刻胶的JSR等公司，毛利率都能达到30%以上。
第三个原因，也是*重要的，目前高端材料基本被发达国家寡头垄断，我国在很多关键材料领域还是*，严重依赖进口。
根据工信部对全国30多家大型企业130多种关键基础材料的调研结果显示，有32%的关键材料尚属*，52%依赖进口。主要依赖进口的材料包括半导体材料、显示材料、生物医用材料、新能源材料、高性能纤维、高性能膜材料、先进高分子材料等等。
就拿半导体材料来说，硅片、SOI、光刻胶的国产化率都不到5%，光掩模不到10%，抛光液和抛光垫不到15%，靶材只有20%，稍微好点的电子特气也就30%左右，“卡脖子”的现象非常严重。
如果这些新材料长期被国外垄断，那么我们在芯片、5G、新能源等大部分高新技术领域的竞争都会寸步难行，甚至国防安全都会面临显著的威胁和挑战。所以说，新材料这道坎是我们必须要过的，未来几十年新材料的国产替代是一个不可逆转的大趋势。
从全球市场来看，新材料产业的规模由2016年的2.09万亿美元增长至2019年的2.82万亿美元，年均复合增长达7.7%，其中2019年同比增长超过10%，在全球已经算是非常高增长的行业了。
而借着国产替代的东风，我国的新材料产业比其他国家跑得更快，2011年我们的产值才0.8万亿，2019年已经激增到4.5万亿，年均复合增速达到21.2%。根据工信部的预测，2025年我国新材料产业总产值将达到10万亿元，这也就意味未来五年仍然是两位数以上的年化增速，所以说新材料是不折不扣的成长型朝阳行业。
那么问题来了，我们应该重点关注哪些新材料呢？根据《新材料产业发展指南》的分类方法，新材料主要包括先进基础材料，关键战略材料和前沿新材料三大类。
先进基础材料主要是一些传统领域的先进材料，比如高性能海工用钢等先进钢铁材料，高强铝合金等先进有色金属材料，特种合成橡胶及工程塑科等先进化工材料，以及先进建筑材料、先进轻纺材料等。
关键战略材料主要是新一代信息技术产业、高端装备制造业等国家核心科技领域大量需要的材料。比如高端装备用特种合金、新能源材料、新一代生物医用材料、电子陶瓷、先进半导体材料、稀土材料等。
前沿新材料则是一些处于初创期的新材料。包括石墨烯、3D打印材料、形状记忆合金、自修复材料、智能仿生材料、液态金属、超导材料等等。
从新材料的分类可以看出，新材料不只存在于新兴产业，在很多传统产业领域也有很多新材料。如此众多的新材料我们应该如何去选择*有价值的赛道呢？
*个逻辑就是选成长，找未来应用空间*广阔的。比如，随着国内军工、芯片、5G等产业的崛起，以及汽车、3C领域等关键零部件和材料国产替代的趋势，电子信息、新能源、生物医药、生态环境、航空航天等新材料的下游需求增长非常迅猛，与此相关的新材料当然也就可以获得更大的市场空间。
具体来说，又得区分导入期和成长期。一些处于导入期的材料，比如石墨烯或者超导材料，虽然这些前沿材料的发展与世界处于同步水平甚至*地位，但由于还在发展初期，存在技术研发或产业化失败的风险。而另一些处于成长期的材料，比如半导体材料、显示材料、电子通信材料、军工材料以及轻量化材料，下业需求增长较快，在技术和市场上都已经找到突破口，进入跑马圈地的阶段，风险相对较小，成长性也不错。
第二个逻辑就是选价值，找*具备核心技术壁垒的。即便你身处传统产业当中，但只要是具有新工艺、高壁垒、高性价比的优异性能材料，一样是非常有投资价值的。当然，这里面必须选择龙头公司。因为对于这些已经处于成熟期的材料，比如稀土材料、锂电池材料等，下游产品销售增速放缓，龙头必然会加速并购整合或者转型，以求获得市场份额的进一步提升。这个时候只有那些能够持续投入资金进行研发，或者已经构建起技术壁垒的龙头公司才能继续增值。海外的新材料龙头一定是高研发费用。比如，ASML公司研发费用占营收比重达到23%，应用材料公司也常年保持在10%以上的高研发投入。
